昨日公布的4月金融数据显示，虽然4月为信贷传统淡季，但新增贷款为仍2006年同期以来最低水平，其中个人贷款同比少增5200亿，高于对公贷款少增2500亿，成为主要拖累因素。
5月15日，两位银行业务人士对财联社表示，受到去年零售资产质量压力的影响，一季度零售贷款主要是按揭贷款增长。另外，4月以来零售审批投放其实开始谨慎，消费贷和经营贷的额度和通过率有所降低。
另一方面，4月关税战冲击是一个重要外部因素。
中金公司分析师林英奇认为，4月信贷增长低水平综合反映出一季度信贷投放部分透支储备，以及债务置换和关税的影响。
广发证券分析师倪军认为，个人贷款疲弱可能有两个主要原因：一是部分银行上调消费贷利率；二是贸易冲击对居民购房情绪产生短期影响。
上述华东银行业人士认为，第二季度本身也是投放淡季，预计总行对规模还是会比较克制，根据政策鼓励方向和经济恢复程度做相机调整。但是对公情况总体还是会好于零售板块。
4月个贷数据低于预期
数据显示，4月新增人民币贷款2800亿，前值3.64万亿，去年同期7300亿，市场预期为7644亿，4月信贷显著低于市场预期和去年同期。
国盛证券首席经济学家熊园分析称，整体看，4月新增信贷低于预期、低于季节性，结构有所恶化、尤其是居民端。当前经济内生动能较弱、需求不足的问题仍然突出。
具体而言，中金公司林英奇认为，4月居民短期贷款单月减少0.40万亿元，主要与消费贷款利率上调有关。目前社会消费零售同比增速仍处于低位，居民消费信贷需求有待恢复；居民中长期贷款下降0.12万亿元，说明在房价未见明显回升的背景下，居民加杠杆意愿仍然不强。
据媒体报道，3月30日，多家银行内部接到总行通知，将于4月起上调消费贷利率，原则上投放贷款的利率将不会低于年化3%，重新授信的贷款也将面临利率调整。
上述其中一位华南某城商行业务人士认为，消费贷其实在春节后就出现疲软趋势，随后推出的消费贷政策又遇到利率竞争过低而被调高，未能形成持续的吸引力。
与此同时，银河证券报告显示，青岛银行、杭州银行等城商行的零售贷款比重自2019年以来逐年下降趋势。
区域银行零售资产压力更明显
财联社记者注意到，部分银行财报数据显示，城商行的零售贷款不良暴露的确有增加。如截至去年末，重庆银行零售不良率同比增加73个bp至2.71%；青岛银行零售贷款不良上升58个bp至2.02%；江苏银行经营贷不良环比去年6月末上升46个bp至2.04%。
具体来看，以杭州银行为例，杭州银行零售贷款风险暴露比较多，不良率0.77%，同比增加18bp，其中个人经营贷不良率上升较多。
中国银河证券统计，杭州银行个人按揭和经营贷自2021年末开始下降，目前处于近4年低位；个人消费贷自2023年末拉升至2024年6月末，增速高达30%后，在2024年6月末开始直线下降，至年末增速回归到个位数。
在今年一季度末，杭州银行零售贷款增速仅为-1.27%，低于2024年全年的9.2%增速，收缩的情况明显。
上述华东城商行人士表示，城商行大部分零售客户集中在单一城市或区域，腾挪空间比较小，不如全国性银行，客户资产和质量有调剂和平衡的空间。
另外，据银登中心最新发布的《2024年四季度不良贷款转让业务统计》数据显示，2024年全年看，不良贷款转让业务的未偿本息规模合计达2861.9亿元，较2023年的1588.2亿元同比增长80.2%。转让方多数为大行和股份行。
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